Deuda en pesos: Caputo busca renovar $8,4 billones con una canasta clave

La Secretaría de Finanzas afronta una prueba decisiva en el mercado local. El equipo económico comandado por Luis Caputo sale a buscar fondos para cubrir vencimientos por $8,4 billones, en una operación que busca no solo despejar el horizonte de corto plazo, sino también estabilizar la curva de rendimientos en moneda nacional.

Las herramientas elegidas por el Palacio de Hacienda

Para seducir a los inversores del sector privado y los bancos, la Secretaría conducida por Pablo Quirno armó un menú diversificado con alternativas que combinan cobertura y rendimiento:

• Tasa fija: emisión de LECAP para captar el flujo de liquidez inmediata.
• Ajustados por CER: instrumentos vinculados a la inflación para tenedores de perfil conservador.
• Dólar linked: títulos atados al tipo de cambio oficial frente a eventuales saltos cambiarios.
• Bono en moneda extranjera: alternativa para diversificar las opciones de suscripción.
• Títulos TAMAR: opciones a tasa variable para completar el esquema.

Estirar plazos y bajar el costo de financiamiento

El mercado financiero anticipa que la estrategia oficial apuntará a rollear la totalidad del capital que vence y lograr un excedente que absorba pesos del sistema. La prioridad del Palacio de Hacienda consiste en trasladar los compromisos hacia el próximo año sin convalidar tasas desmedidas.

El dato: la cifra de $8,4 billones representa uno de los compromisos de deuda en pesos más abultados que debe gestionar el Gobierno en el trimestre.

En los operadores del equipo de Finanzas predomina la expectativa de una alta participación institucional, impulsada por las regulaciones vigentes y la necesidad de cobertura por parte de los bancos. El resultado oficial de la licitación y el porcentaje de renovación final se darán a conocer tras el cierre de las ofertas.

Con información de Perfil.